שנת 2024 טלטלה את שוק ההון הישראלי – אבל ב־2025 השוק מאותת על שינוי מגמה. האם זה הזמן להיכנס? ומה צריך לדעת כדי לא להחמיץ את הרכבת? בכתבה זו נצלול למגמות, נסקור את התחזיות, ונציע כלים שיעזרו לכם להשקיע נכון בשנה הקרובה.
מגמות מרכזיות לשנת 2025
לאחר שנה תנודתית, 2025 נפתחה באווירה חיובית יחסית – עם תחזיות לצמיחה מתונה, המשך ירידה באינפלציה, ויציבות מסוימת בריבית. מדדי המניות בישראל, ובראשם ת"א 35 ות"א 90, המשיכו להפגין עמידות, כשמשקיעים זרים מגלים עניין מחודש בשוק המקומי, בעקבות ירידת מחירים במניות איכותיות ותחושת "Bottom" בקרב אנליסטים.
סקטור הבריאות (במיוחד ביוטכנולוגיה) רשם עליות של כ-9% ברבעון הראשון של השנה. תחום האנרגיה המתחדשת ממשיך למשוך השקעות בזכות רגולציה מעודדת ותמריצים מהמדינה, בעוד שהנדל"ן המניב סובל מירידה בביקושים ועלייה בתשואות לפדיון – מה שמקשה על חברות קטנות לגייס חוב.
השפעות כלכליות עולמיות ומקומיות
בזירה העולמית, התחזקות הדולר, ירידת האינפלציה בארה"ב, ומדיניות מוניטרית זהירה של הפד יוצרים תנאים נוחים יותר להשקעות גלובליות. בישראל, בנק ישראל הותיר את הריבית בתחילת השנה על 4.5%, אך רמז על אפשרות להורדה הדרגתית במחצית השנייה של השנה. התחזית המעודכנת של חטיבת המחקר צופה גירעון ממשלתי של כ־4.3% לשנת 2025, נמוך מהתחזיות הקודמות – נתון המעיד על ריסון פיסקלי מסוים, לצד התאוששות הכנסות ממסים.
הקשר בין וול סטריט לתל אביב – תלות הדדית שמעצבת את ההשקעות
שוק ההון הישראלי אינו פועל בחלל ריק – הוא שואב השראה, מגיב ולעיתים אף מובל על ידי המתרחש בוול סטריט. כל שינוי בריבית של הפדרל ריזרב, פרסום של דוח אבטלה חיובי או שלילי, או תנועות חזקות במדדי S&P 500 ו-NASDAQ – יכולים לגרור תגובות מיידיות בבורסה בתל אביב.
זאת משום שחלק מהחברות הגדולות בישראל פועלות בשווקים הגלובליים, במיוחד בארה״ב, ונתונות להשפעה ישירה ממט"ח, ביקושים ומגמות צרכניות שם.
לכן, משקיע ישראלי חכם לא יכול להרשות לעצמו להסתכל רק פנימה – מעקב אחרי השוק האמריקאי הוא חלק בלתי נפרד מהבנת הסיכונים וההזדמנויות גם כאן, בבית.
מדדים ומניות בולטים שכדאי לעקוב אחריהם ב־2025
ת"א 35 – מדד הדגל של הבורסה הישראלית, הכולל את 35 החברות הגדולות. נכון לאפריל 2025, הציג תשואה של כ־5.2%. בין החברות הבולטות: בנק הפועלים, פריגו, ו־אלביט מערכות.
ת"א 90 – כולל חברות בינוניות עם פוטנציאל צמיחה גבוה. מתחילת השנה עלה בכ־4.1%, עם תשואות מרשימות לחברות כמו אנרג'ין, נאייקס, ו־סייברוואן.
ת"א טכנולוגיה – ממשיך למשוך עניין, במיוחד בתחומים של סייבר, בינה מלאכותית, ו־בריאות דיגיטלית. מדד זה מושך גם משקיעים זרים.
מניות דואליות – חברות כמו נייס, טאואר ו־פתאל, שנהנות מעליית הדולר ומפיזור גיאוגרפי, אך גם רגישות לשוקי העולם.
תחום הבנקים – בנקים כמו לאומי ו־הפועלים ממשיכים להציג רווחיות גבוהה, אך סובלים מירידה בביקוש לאשראי ולמשכנתאות. המשקיעים בוחנים את החשיפה שלהם לסיכון צרכני.
אג"ח קונצרני בדירוג גבוה – במקביל למניות, רבים מהמשקיעים בוחרים להגדיל חשיפה לאיגרות חוב של חברות גדולות ואיתנות, בעיקר נוכח ירידת הריבית הצפויה.
המתיחות האזורית והביקושים הגוברים למערכות הגנה, מל"טים וטכנולוגיות אבטחה, חיזקו את ביצועי מניות כמו אלביט מערכות, אירונאוטיקס, ו־רפאל (באמצעות קרנות השקעה פרטיות). התחום זוכה להתעניינות מצד משקיעים מוסדיים לאור תחזיות לצמיחה גלובלית בהוצאה הביטחונית.
טיפים למשקיעים ב 2025
להעדיף סלקטיביות על פני פיזור יתר – לא כל סקטור צפוי ליהנות מההתאוששות, ולכן יש מקום לבחירה קפדנית.
מעקב אחר מדיניות הריבית – הורדת ריבית עשויה להשפיע משמעותית על סקטורים ממונפים ועל שוק האג"ח.
השקעות דפנסיביות – כמו חברות מזון, בריאות ותשתיות, שומרות על יציבות יחסית גם בזמני חוסר ודאות.
שיקולי מס ופיזור מטבעי – גיוון גיאוגרפי יכול לשפר את עמידות התיק מפני סיכונים מקומיים.
סיכום
למרות האתגרים, שוק ההון הישראלי נכנס לשנת 2025 עם תנאים מבטיחים. עבור המשקיע הערני והמעודכן – זו עשויה להיות שנה של הזדמנויות, כל עוד הוא מצויד בידע, באורך רוח, ובאסטרטגיה מותאמת. השקעה נבונה מתחילה בהבנה – ואת זה אנחנו כאן כדי לספק.
שוק ההון לא מחכה – רוצים להבין איפה אתם עומדים?
[בדקו את הפרופיל הפיננסי שלכם עכשיו] וקבלו תמונה מותאמת אישית של התיק שלכם לשנת 2025.
